2.5亿元跨界光通信！天安新材欲收购嘉万光控股权

2026-11-09 · 配资网上炒股平台

天安新材 11月8日发布公告，宣布与深圳市嘉万光 通信 有限公司（以下简称嘉万光）及其股东、创始人签署《股权收购意向协议》，上市公司拟通过“增资+ 股权转让 ”方式取得嘉万光62.5%股权。 若以标的公司100%股权整体估值4亿元为基础计算，本次增资及股权收购金额合计2.50亿元，其中公司拟向嘉万光现金增资7000万元，取得其增资后17.5%股权；拟受让原股

天安新材 11月8日发布公告，宣布与深圳市嘉万光 通信 有限公司（以下简称嘉万光）及其股东、创始人签署《股权收购意向协议》，上市公司拟通过“增资+ 股权转让 ”方式取得嘉万光62.5%股权。

若以标的公司100%股权整体估值4亿元为基础计算，本次增资及股权收购金额合计2.50亿元，其中公司拟向嘉万光现金增资7000万元，取得其增资后17.5%股权；拟受让原股东所持增资后45%股权， 股权转让 对价暂定为1.80亿元。

据介绍，嘉万光主要从事无源光器件产品及电信光缆、机箱等产品的研发、生产与销售，是国家级高新技术企业、深圳市 专精特新 中小企业。

经初步测算，本次交易不构成关联交易，也不构成重大资产重组。

标的公司今年前8月净利已是去年一倍多

天安新材 2026年半年度报告显示，公司主营业务为 汽车 内饰饰面材料、建筑耐火饰面 板材 、家居装饰饰面材料等高分子复合饰面材料以及建筑陶瓷的研发、设计、生产及销售，并提供整装交付服务。

本次交易标的嘉万光所属行业为 计算机 、 通信 和其他 电子 设备制造业。

据标的公司微信公众号文章，其成立于2001年，总部位于深圳龙华，产品涵盖ODN（光分配网络）全系连接产品、光纤连接器、跳线、光分路器等，拥有超百项核心专利，业务覆盖全球80多个国家。嘉万光微信公众号今年1月的文章写道，其“95%的产品出口海外”，在欧美市场有着品牌知名度和市场口碑，“是全球光纤连接领域的重要供应商之一”。

财务数据显示，标的公司2025年度实现营业收入1.71亿元，净利润878.49万元，2026年1月—8月，其营业收入为1.63亿元，净利润1830.06万元，已明显超过2025年全年水平。截至今年8月末，其资产总额增至3.06亿元，所有者权益8383.29万元（上述财务数据均未经审计）。

本次交易前，标的公司控股股东、实际控制人王雪琪持股79.34%；交易完成后，标的公司各原股东仍持有37.5%股权。

标的公司存在原股东/关联方非经营性资金占用情形

从 天安 新材自身的经营数据看，上市公司2025年度实现营业收入30.86亿元，归母净利润1.12亿元；2026年前三季度实现营业收入19.94亿元，归母净利润3690.52万元。公司2026年半年度报告中已提到，受行业整体承压等因素影响，主要产品 汽车 内饰饰面材料和建筑陶瓷营业收入同比分别下降7.46%和20.08%。

业绩承诺方面，标的公司原股东及创始人承诺，嘉万光2027年、2028年、2029年净利润分别不低于3000万元、4000万元和5000万元，三年累计承诺净利润1.2亿元。

公告也提示了多项风险：一是收购整合风险，上市公司此前未直接从事标的公司所在行业业务，亦无相关行业管理经验；二是商誉减值风险，本次交易预计形成一定金额的商誉；三是非经营性资金占用风险，经初步尽调，标的公司存在原股东/关联方非经营性资金占用的情形，相关款项尚在梳理与清收过程中，公司将在正式收购协议中就资金占用清理作出安排；四是交易无法达成的风险，标的公司财务数据尚未经审计、评估，本次签署的仅为意向协议，最终方案以正式股权收购协议为准。